Сопровождение финансирования и привлечения средств в ОАЭ
Определим, какими способами финансирования компания вправе воспользоваться. Покажем, что каждый из них меняет для нынешних владельцев. И назовём, что нужно одобрить до того, как придут деньги.
Pre-emption window
Преимущественное право
30 days
30 дней
Capital change
Изменение капитала
three quarters
три четверти долей
Statutory reserve
Обязательный резерв
5% of net profit
5% чистой прибыли
Когда нужно сопровождение привлечения средств
Пришёл лист условий на подпись
Экономику сделки согласовали на созвоне, а документ подготовила другая сторона. Что он значит для нынешних владельцев, решают его пункты.
Вы собираетесь рассказать о раунде
От того, как вы объявите о раунде, зависит, придётся ли иметь дело с регулятором рынка — Capital Market Authority (CMA). Правило распространяется и на объявления из-за границы.
Участник вносит деньги в компанию
Деньги от владельца — это либо долг, либо капитал. После перевода этого уже никто не решит. Если промолчать, спор начнётся на следующем раунде.
Капитал компании нужно увеличить
Чтобы изменить устав и капитал, нужно большинство, которое вы могли не посчитать. А один вид изменений требует согласия каждого партнёра.
Партнёр выходит посреди раунда
Если партнёр продаёт долю постороннему, у остальных начинается срок, когда они вправе купить её первыми. Забудете про этот срок — закрытие сдвинется на месяц.
У прежнего инвестора есть права согласия
Условие прошлого раунда может незаметно заблокировать новый. Эти права изучают до того, как сесть за новые документы. Иначе их обнаружат уже внутри готового текста.
Что входит в сопровождение привлечения средств
Привлечь деньги можно несколькими способами, и они не взаимозаменяемы. Какие инструменты компания вправе выпускать, зависит от её правовой формы. От неё же зависит, кто их одобряет и что каждый из них меняет для нынешних владельцев. Название в листе условий на это не влияет.
Проверить другую компанию или подготовиться к тому, что проверят вашу, поможет юридическая проверка. Привести свои документы в порядок до прихода инвестора — задача подготовки к инвестициям.
Что вы получаете
- Выбранный способ финансирования и объяснение, почему именно он
- Одобрения в правильном порядке
- Соблюдённые права нынешних владельцев
- Условия инструмента без противоречий
- Надёжный список шагов к закрытию
Четыре способа и что меняет каждый
Новый капитал
Компания выпускает доли или акции, и реестр меняется. Доли всех нынешних владельцев размываются. Нужно одобрение, которое закон требует для изменения капитала. В итоге реестр должен совпадать со сделкой.
Деньги от владельца
Заём участника — это долг. Для него нужны условия возврата и очерёдность. Нужно и решить, может ли он позже превратиться в долю.
Заём со стороны
Кредитор приходит со своими условиями: ковенантами, обеспечением и правами согласия. Обеспечение должно опираться на то, чем компания действительно владеет.
Право на долю позже
Конвертируемый инструмент откладывает вопрос о владении, но не снимает его. Как пройдёт конвертация и какие одобрения для неё нужны, согласуют сразу.
Что закон решает за вас
- Предлагать ценные бумаги к публичной подписке вправе только публичная акционерная компания. Ни компания, ни лицо — внутри страны, в свободной зоне или за границей — не вправе публиковать здесь приглашение к подписке без предварительного одобрения регулятора рынка.
- Партнёр, который продаёт долю постороннему, уведомляет остальных через управляющего. У каждого есть 30 дней, чтобы забрать долю по согласованной цене. После этого продавец свободен.
- Чтобы изменить устав и капитал, нужно одобрение партнёров, у которых не менее трёх четвертей долей, представленных на собрании.
- Финансовые обязательства партнёров нельзя увеличить без их единогласного согласия.
- Каждый год 5% чистой прибыли отчисляют в обязательный резерв, пока он не достигнет половины капитала.
Форматы нашей работы
Один раунд от начала до закрытия
Весь путь: выбор способа, одобрения, приход денег и реестр, в котором записано то, что должно быть.
Только инструмент
Коммерческие условия уже согласованы. Мы напишем их или сверим с тем, что компания вправе выпустить.
До объявления
До первой рассылки коротко разберём, как вы собираетесь выйти на инвесторов. И что из-за этого канала придётся учитывать.
Источники: публичная подписка и объявления — статья 32; уведомление о преимущественном праве и 30 дней — статья 80; три четверти и единогласие — статья 101; обязательный резерв — статья 103 Федерального декрет-закона № 32 от 2021 года.
Этапы работы
Для чего деньги — 1 неделя.
Выясним сумму, цель и сроки. Узнаем, сколько вы сможете вернуть и какой долей готовы поделиться. От этих ответов зависит способ финансирования, а от него — список одобрений.
Что компания вправе выпустить.
Изучим правовую форму, устав, текущий капитал и имеющийся долг. Учтём любое ограничение от прежнего инвестора или кредитора. На этом шаге отпадает половина возможных способов.
Как вы выйдете на инвесторов.
Определим, к кому, как и откуда вы обратитесь. Правило о приглашении к подписке распространяется на сообщение, сделанное здесь, даже если оно отправлено из другого места.
Инструмент под выбранный способ.
Пропишем экономику, управление, права на информацию, конвертацию, обеспечение и выход. Лист условий, устав и итоговый документ будут говорить одно и то же.
Одобрения по порядку.
Нужны согласия партнёров, управляющих, кредиторов и любого органа, чьё одобрение требуется. Их получают в таком порядке, чтобы не пришлось переделывать пройденный шаг.
Закрытие и реестр.
Приходят деньги, выпускается инструмент, обновляются реестр и учёт. Отчётность перед инвестором начнётся с даты, которую знаете и вы, и он.
Наша работа со сделками — в направлении «Сделки и привлечение инвестиций».
FAQ
Обсудить
Задание
Поговорите с нашей командой
Поговорите с нашей командой.
Расскажите нам о своей задаче —
мы поможем вам в этом в любой юрисдикции.